Cuộc đua lãi suất khốc liệt giữa các ngân hàng

Theo thống kê mới nhất, Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) hiện dẫn đầu thị trường về lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng, lên tới 6,3%/năm. Tuy nhiên, mức lãi suất hấp dẫn này chỉ áp dụng cho nhân viên trong hệ sinh thái MSB, TNG Group và khách hàng cá nhân nhận lương hàng tháng qua tài khoản thanh toán mở tại MSB. Đối với các khách hàng còn lại, lãi suất cao nhất được MSB áp dụng cho kỳ hạn này là 5,8%/năm, thông qua hình thức gửi tiết kiệm trực tuyến.

Lãi suất qua đêm liên ngân hàng ổn định ở mức 3,6% vào cuối năm 2024, khi NHNN điều hành linh hoạt thanh khoản.

Trên thực tế, GPBank là ngân hàng niêm yết lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng cao nhất thị trường, ở mức 6,05%/năm, áp dụng cho mọi đối tượng khách hàng, không yêu cầu điều kiện đặc biệt. Bên cạnh đó, hai ngân hàng BVBank và CBBank cũng nằm trong nhóm dẫn đầu với lãi suất kỳ hạn 12 tháng đạt 6%/năm. Tiếp theo là IVB (5,95%/năm), ABBank, KienlongBank (5,9%/năm) và cùng nhóm ngân hàng như Bac A Bank, BaovietBank, Dong A Bank, MBV, VietBank, Saigonbank đều áp dụng. lãi suất là 5,8%/năm.

Ngược lại, SCB là ngân hàng có lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng thấp nhất thị trường, chỉ 3,7%/năm. Các ngân hàng quốc doanh như Vietcombank niêm yết lãi suất 4,6%/năm đối với tiền gửi trực tuyến kỳ hạn 12 tháng, trong khi Agribank, Techcombank, VietinBank duy trì ở mức 4,7%/năm.

Từ đầu tháng 1/2025 đến nay, 7 ngân hàng điều chỉnh tăng lãi suất huy động gồm: Agribank, Bac A Bank, NCB, MBV, Eximbank, KienlongBank và VietBank. Tuy nhiên, cùng với mức tăng, một số ngân hàng cũng giảm lãi suất ở các kỳ hạn dài. Điển hình là NCB và Agribank giảm lãi suất kỳ hạn từ 12-36 tháng. Ngoài ra, các ngân hàng như ABBank, SeABank, Nam A Bank, Techcombank cũng giảm lãi suất huy động, phản ánh sự cạnh tranh mạnh mẽ trong việc thu hút tiền gửi từ khách hàng.

Lãi suất đầu vào duy trì ở mức 5% – 5,2% vào năm 2025

Theo báo cáo thị trường tiền tệ mới đây của MB Securities (MBS), Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã triển khai nhiều biện pháp linh hoạt để điều tiết thanh khoản hệ thống trong bối cảnh áp lực tỷ giá ngày càng gia tăng. Tháng 12/2024, Ngân hàng Nhà nước đã phát hành gần 123,7 nghìn tỷ đồng tín phiếu với lãi suất từ ​​3,9% – 4%, kỳ hạn 7, 14 và 28 ngày. Đồng thời, khoảng 172 nghìn tỷ đồng được bơm qua kênh OMO với lãi suất 4%, kỳ hạn 7-14 ngày.

Trong tháng 12, NHNN giảm lượng thanh khoản hỗ trợ hệ thống với bơm ròng chỉ 12,8 nghìn tỷ đồng, giảm gần 7 lần so với tháng trước nhằm duy trì mặt bằng lãi suất vừa phải, liên ngân hàng. giảm áp lực tỷ giá.

Lãi suất liên ngân hàng bắt đầu tháng 12 ở mức 4%, giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng ở mức 2,4% vào ngày 19/12 nhờ hỗ trợ vốn từ Ngân hàng Nhà nước. Tuy nhiên, lãi suất liên ngân hàng nhanh chóng tăng trở lại lên 4% vào ngày 27/12 sau khi Ngân hàng Nhà nước bán một lượng lớn USD ra thị trường khiến thanh khoản hệ thống sụt giảm. Đến cuối tháng 12, lãi suất qua đêm ở mức 3,6%, trong khi lãi suất các kỳ hạn từ 1 tuần đến 1 tháng dao động trong khoảng 4,4% – 4,7%.

Nguồn: NHNN, Bloomberg, MBS Research

Lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại (NHTM) đạt bình quân 5,1% vào cuối năm 2024, tăng 20 điểm cơ bản so với đầu năm. Trong khi đó, các ngân hàng thương mại nhà nước duy trì lãi suất ở mức 4,7%, thấp hơn 26 điểm cơ bản so với đầu năm.

Xu hướng tăng lãi suất tiền gửi bắt đầu từ tháng 4/2024 sau khi chạm đáy vào tháng 3. Điều này xuất phát từ nhu cầu tăng trưởng tín dụng, nhất là khi tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng nhanh hơn tốc độ huy động vốn. . Đến cuối tháng 12/2024, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống sẽ đạt 15,08% so với cuối năm 2023, vượt mục tiêu 15% Ngân hàng Nhà nước đặt ra.

Việc tăng lãi suất cũng phản ánh áp lực từ nợ xấu nội bảng, tăng 4,55% vào cuối tháng 9/2024, tương đương mức cuối năm 2023 và gấp đôi so với năm 2022. Đây là lý do các ngân hàng phải điều chỉnh lãi suất nhằm thu hút vốn mới và đảm bảo thanh khoản cho hệ thống.

MBS dự báo lãi suất đầu vào sẽ ổn định trong năm 2025

MBS cho rằng dư địa cho chính sách tiền tệ của Việt Nam sẽ bị hạn chế hơn dự kiến ​​trước áp lực đồng USD mạnh hơn và nguy cơ Mỹ tiếp tục tiến hành điều tra thao túng tiền tệ. . Trong kịch bản đó, NHNN có thể cần áp dụng lập trường chính sách tiền tệ thận trọng hơn để kiểm soát sự ổn định của tỷ giá, nghĩa là dư địa nới lỏng chính sách tiền tệ nhiều khả năng sẽ bị hạn chế. giới hạn.

Do đó, MBS không kỳ vọng sẽ có bất kỳ chính sách cắt giảm lãi suất nào trong năm 2025. Cùng với đó, sự phục hồi của hoạt động sản xuất và việc thúc đẩy giải ngân vốn đầu tư công trong năm 2025 được kỳ vọng. được kỳ vọng sẽ là nhân tố quan trọng giúp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, qua đó làm tăng áp lực lên lãi suất đầu vào.

Tuy nhiên, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành chỉ đạo ổn định lãi suất huy động và tiếp tục phấn đấu giảm lãi suất cho vay. Dựa trên những yếu tố trên, MBS dự báo lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại lớn sẽ dao động quanh mức 5% – 5,2% trong năm 2025.